HSBC ปรับมุมมอง "เพิ่มน้ำหนักลงทุนหุ้นเต็มพิกัด" ชี้ตลาดผ่านจุดตื่นตระหนกวิกฤตอิหร่านแล้ว

HSBC แนะนำนักลงทุนเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นระดับสูงสุด โดยประเมินว่าตลาดผ่านพ้นจุดตื่นตระหนกสูงสุดจากวิกฤตราคาน้ำมันอิหร่านแล้ว พร้อมแนะลุยเก็บหุ้นเอเชียและยุโรปที่ราคาปรับฐานลงมาลึก

HSBC ชี้ตลาดหุ้นผ่านจุด 'Peak Fear' แนะลุยเก็บของถูก

HSBC สถาบันการเงินชั้นนำระดับโลก ออกบทวิเคราะห์แนะนำให้นักลงทุน "เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นขั้นสูงสุด" (Max Overweight) โดยประเมินว่าภาวะตื่นตระหนกอย่างรุนแรงที่เคยกดดันตลาดจากวิกฤตราคาน้ำมันพุ่งสูงอันเป็นผลมาจากความขัดแย้งในอิหร่านได้ผ่านพ้นจุดเลวร้ายที่สุดไปแล้ว

แมกซ์ เคตต์เนอร์ (Max Kettner) หัวหน้านักกลยุทธ์สินทรัพย์ผสมของ HSBC ระบุว่า แรงเทขายในช่วงที่ผ่านมาสะท้อนให้เห็นถึงจุดที่นักลงทุนตื่นตระหนกสูงสุด หรือ 'Peak Fear' ซึ่งตัวชี้วัดหลายตัวส่งสัญญาณคล้ายคลึงกับช่วงวิกฤตโควิด-19 ทำให้ทางสถาบันตัดสินใจปรับเพิ่มมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นเต็มพิกัด และเลือกที่จะมองข้ามความผันผวนรุนแรงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา

รับอานิสงส์ราคาน้ำมันร่วง-สงครามคลี่คลาย

บรรยากาศการลงทุนเริ่มกลับมาฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ออกมาส่งสัญญาณว่าสงครามใกล้จะยุติลง ปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ร่วงลงทันที 14% มาเคลื่อนไหวที่ระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากที่เคยพุ่งเฉียด 120 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์

อย่างไรก็ตาม แม้ดัชนี S&P 500 จะอยู่ห่างจากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เพียง 2.5% แต่นักลงทุนบางส่วนยังคงมีท่าทีระมัดระวัง สะท้อนจากดัชนีความผันผวน (VIX Index) หรือดัชนีความกลัวของวอลล์สตรีท ที่ยังคงทรงตัวเหนือระดับ 20 แม้จะลดความร้อนแรงลงจากระดับ 30 เมื่อวันจันทร์ก็ตาม

แนะกลยุทธ์เก็บหุ้นเอเชียและยุโรปเข้าพอร์ต

แม้ตลาดอาจมีความผันผวนรออยู่เบื้องหน้า แต่เคตต์เนอร์เชื่อมั่นว่า แรงเทขายอย่างตื่นตระหนกนับตั้งแต่ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านปะทุขึ้น จะคลี่คลายลงในรูปแบบเดียวกับการฟื้นตัวของตลาดในช่วงวิกฤตโควิด-19 หรือหลังจากการประกาศกำแพงภาษีเมื่อเดือนเมษายนปีที่แล้ว ซึ่งท้ายที่สุดตลาดหุ้นจะสามารถกลับมาเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ (All-time highs) ได้

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนที่ HSBC แนะนำในระยะนี้ ได้แก่:

• ให้น้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นภูมิภาคเอเชียและยุโรปมากกว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ
• เพิ่มน้ำหนักการลงทุน (Overweight) ในตลาดหุ้นญี่ปุ่นเป็นพิเศษ
• เน้นเข้าซื้อสินทรัพย์ที่มีปัจจัยพื้นฐานรองรับ แต่ราคาปรับฐานลงมาลึกเกินความเป็นจริง (Overshoot) นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลาง