สรุปตลาดหุ้นสหรัฐฯ: หุ้นเทคฯ ร่วงหนัก ฉุด Nasdaq ดิ่งกว่า 4% หลังข้อมูลจ้างงานแกร่ง (5 มิ.ย. 2569)

รายงานจ้างงานแกร่งทุบตลาด หุ้นเทคฯ นำดิ่ง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดร่วงลงอย่างหนักในวันศุกร์ที่ 5 มิถุนายน 2569 นำโดยการปรับตัวลงของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ หลังจากรายงานข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาดได้ผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น และกระตุ้นให้เกิดการเทขายอย่างรวดเร็วในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มชิปที่เคยเป็นผู้นำตลาด

• ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลง 2.6%
• ดัชนี Dow Jones Industrial Average ร่วงลง 695 จุด (หรือ 1.4%)
• ดัชนี Nasdaq ดิ่งลง 4.2%

แรงกดดันสองด้านฉุดตลาด

นักลงทุนเผชิญกับแรงกดดันสองด้านที่เชื่อมโยงกัน ประการแรกคือข้อมูลการจ้างงานที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งทำให้บรรยากาศการลงทุนเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว ประการที่สองคือ นักลงทุนจำนวนมากได้เข้าไปลงทุนอย่างหนาแน่นในหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเซมิคอนดักเตอร์ที่ราคาสูงขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง ทำให้แรงขายเร่งตัวขึ้นเมื่อตลาดเริ่มปรับตัวลง รายงานระบุว่านี่เป็นการเคลื่อนไหวในวงกว้างเพื่อออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่เป็นผู้ชนะตลาดซึ่งมีราคาสูงและเป็นที่นิยม

ความกังวลต่อนโยบายของ Fed

ประเด็นของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กลายเป็นจุดสนใจหลัก เนื่องจากรายงานการจ้างงานได้เพิ่มกระแสคาดการณ์ว่าเฟดอาจยังไม่ยุติการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด รายงานหลายฉบับระบุว่า ตลาดได้ปรับการคาดการณ์เพื่อสะท้อนโอกาสที่สูงขึ้นที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในช่วงที่เหลือของปี 2569 การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยนี้ส่งผลกระทบหนักที่สุดต่อบริษัทเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง ซึ่งมักจะปรับตัวลงเมื่อนักลงทุนคิดว่าต้นทุนการกู้ยืมอาจยังคงอยู่ในระดับสูงหรือสูงขึ้นไปอีก

ตลาดอื่นสะท้อนภาวะ Risk-Off

ความเคลื่อนไหวในตลาดสำคัญอื่นๆ สอดคล้องกับบรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasury yields) ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่ง Reuters อ้างอิงว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.54% และอายุ 2 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.16% ณ เวลาปิดตลาด ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงขึ้น ขณะที่ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนักในวันเดียวกัน ซึ่ง Reuters เชื่อมโยงว่ามาจากการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน ความเคลื่อนไหวเหล่านี้ได้เพิ่มแรงกดดันต่อตลาดหุ้น โดยเฉพาะในกลุ่มที่เน้นการเติบโต

กลุ่มเทคโนโลยีตัวฉุดตลาดหลัก

กลุ่มเทคโนโลยีเป็นตัวฉุดตลาดที่สำคัญที่สุด Reuters รายงานว่าแรงเทขายได้ขยายวงกว้างจากการปรับฐานในกลุ่มบริษัท AI และเซมิคอนดักเตอร์ที่เป็นที่ชื่นชอบ ขณะที่รายงานอื่นๆ ก็ชี้ให้เห็นถึงการขาดทุนอย่างหนักในหุ้นกลุ่มชิป ส่วนดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวลงน้อยกว่าดัชนี S&P 500 และ Nasdaq เนื่องจากมีสัดส่วนน้ำหนักในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนการลดลงของตลาดในวันนี้น้อยกว่า

พฤติกรรมนักลงทุนเน้นลดความเสี่ยง

พฤติกรรมการซื้อขายสะท้อนว่านักลงทุนกำลังลดความเสี่ยงมากกว่าที่จะมองหาโอกาสเข้าซื้อของถูก รายงานระบุว่ามีแรงเทขายเกิดขึ้นพร้อมกันทั้งในตลาดหุ้น พันธบัตร และทองคำหลังจากการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงาน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ การปรับตัวลงครั้งนี้ยังเป็นการยุติแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งต่อเนื่องมาหลายสัปดาห์ของตลาดในภาพรวม ซึ่งทำให้การกลับตัวของตลาดครั้งนี้ให้ความรู้สึกที่รุนแรงและฉับพลันยิ่งขึ้น

ภาพรวมและแนวโน้มตลาด

โดยสรุป บรรยากาศของตลาด ณ เวลาปิดตลาดเป็นไปในทิศทางที่น่ากังวลและเน้นการป้องกันความเสี่ยง โดยมีแรงกดดันหนักที่สุดอยู่ที่กลุ่มเทคโนโลยีและชิป นักลงทุนปิดสัปดาห์ด้วยการหันมาให้ความสำคัญมากขึ้นว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยอย่างไร แทนที่จะมองว่าข่าวการเติบโตที่ดีเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นอย่างชัดเจน ปัจจัยที่ตลาดจะจับตาในระยะสั้นถัดไปคือรายงานเศรษฐกิจและการสื่อสารจากเฟดที่จะส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปี 2569